何謂套利理論低買高賣,或說是「賣高買低」會比較適合。想研究更多,請按此:期貨交易心法

期現套利  

  在進行套利交易時,投資者關心的是合約之間的相互價格關係,而不是絕對價格水平。投資者買進自認為價格被市場低估的合約,同時賣出自認為價格被市場高估的合約。如果價格的變動方向與當初的預測相一致;即買進的合約價格走高,賣出的合約價格走低,那麼投資者可從兩合約價格間的關係變動中獲利。反之、投資者就有損失。

套利交易主要有三種形式:跨月份套利、跨市場套利及跨商品套利。 這此策略在某些條件下又可以稱為價差交易。 並不是全然的無風險套利。

您可先參考市場上專業期貨商或上市上櫃期貨公司的說法…當然,別忘了您是客戶、他們是生意人喔!

跨月份套利:投資者對不同交割月份的商品價格間的變動關係的預測和買賣,如買近月期貨、賣遠月期貨,或買近月選擇權、賣遠月選擇權,

跨市場套利:則是對不同交易所的同種商品價格間的變動關係的預測和買賣。如新加坡日經及大板日經,新加坡摩台指及台指期。

跨商品套利:是投資者對相同交割月份的不同但相關商品價格間的變動關係的預測和買賣。如買進台指期貨、賣出一籃子股票,最上段文章即指此類交易。

套利交易在期貨市場起到兩方面的作用:

一、因為價格偏離後必會回歸正軌,故套利方式為投資者提供了對沖機會。

二、同上理由,有助於將扭曲的市場價格重新拉回來至正常水平。

 

以下是今日新聞【2010/10/19 經濟日報】

台股昨(18)日大跌,今日在美股道瓊指數大漲80點的情況下,期貨也小跌10點收盤,散戶納悶,何以未有大利空的情況下,台股卻在亞股中往下跳水第一勇。其實外資在台指期10月開倉以來,在期貨市場一路布空單,昨日外資現貨賣超近百億元,更在台指期大舉加空,空單水位高達1.1萬口,讓10月台指期結算雪上加霜。

昨日電子指標股宏達電跌停震撼市場,電子期率先跌破季線,外資不僅在現貨大賣,期貨空單水位再度升破萬口。尤其現貨昨日成交量1,137億元,台指期卻爆出6月以來的單日大量,顯示未出場的大戶也已在期市布空避險,本周三(20日)壓低結算機率增。

目前期貨現貨逆價差26點,有略微縮小的跡象,而外資先前一直在現貨市場買超、在期市作空。分析師也指出,可能是避險及套利策略,外資想要賺取匯差,資金進場必須要買股,卻不看好台股指數往上突破的可能性,因此在期貨市場作空,以套利策略買股及作空需要二套資金,藉此增加資金的消耗量,不過,在結算前昨已在期現雙邊大空。

上面那段話背後的含義是什麼呢?可能是如下吧…

外資如何做股票?看看運用期貨與現貨來套利並輕鬆獲利的方法!

假設現貨買100億,而期貨放空10億(指保證金運用金額)

如果昨天尾盤買100億股票收盤價,而今天全部用跌停板賣出,則股票部份最大損失為7%,意即輸的金額=7億!

但若一口氣賣超100億股票,則大盤至少跌個3%(甚至可能更多…),以8200點來計算,相當於跌了8200*3%=246點。

則若昨天收盤時放空了一口期貨(賣出),放到今天回補(買回),則一口期貨單可以獲利246*200=49200元。

目前一口大台指期貨保證金=60000元、也就是一口單獲利為77%=49200/60000,若投入10億,則獲利金額=7.7億!

合計期貨利潤+現貨利潤=0.7億,可怕吧!

也就是他今天股票隨便買,明天隨便賣,根本沒差,只要利用期貨即可穩穩的獲利…有些人稱此為套利,但不是的,不過…沒差,會賺錢的就是老大!

創作者介紹

彌勒佛:開心遊樂園、股市期權討論區。

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