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今天是二月台指期貨結算日，本篇為延續前篇：選擇賺三倍還是賺十倍，其中有提到某些策略「近不如遠、外不如內」，讓我們來看看結論吧！

本圖形右上為加權台指期貨、收盤價為8023。

右下為2月(近月G)7800call、收盤權利金為223點。

左上為2月8000call、收盤權利金為22點。

左下為3月(遠月H)8000call、收盤權利金為119點。

其中藍線標記是02/01，上面是二月履約價、下面是三月履約價，先來比較遠近月的差異吧！

讓我們來看從2月初到今天收盤的行情變化吧！

當天2月8000call收24點、3月8000call收78點，若以當天收盤進場的話…

1、以今天結算價計算，本期間大盤從7859漲到8027，足足漲了168點，但是2月選擇權還是賠2點、而3月選擇權賺41點。 

2、以過程來看，2月的履約價除了02/04當天「大賺一倍」之外，其餘的日子幾乎都處於恐怖狀態，甚至過完農曆年這三天還曾經一度歸零；但3月的履約價幾乎都是處於賺錢狀態，當然，最不吸引人的是「倍數」，也就是最多只賺50%左右。

大部份的投資人會選2月履約價，除了權利金較低有可能產生極大倍數這一點外，我實在看不出有其它好處！

在「近月不如遠月」之外，另一個想法是「外不如內」=價外履約價不如價內履約價。

可參考下圖：二月履約價7800call，也就是價內一檔左右。

若以02/01收盤價110點來看，放到結算，獲利約為1倍，比價外800call好賺，也比三月履約價還要好賺！

事實上，為了驗證價內或價外那一個好，我仿效神農嚐百草的精神，自己拿錢進場交易，進場時間是02/04！(請看藍色箭頭)

當天我進場買了7800call，權利金125點，也買到8000call，權利金28點，都是當天的相對低點！

擺到今天結算(~因為我8000call買很多，不過這段期間的煎熬就不必提了)

然後，損益如下：

其中7800call進場價125點，今天結算223點，賺了98點(98*50=4900)，扣掉手續費跟交易稅，實拿4812元。所以交易成本為88元，這種選擇權手續費算高嗎？

其中8000call因為買了18口，若以28點進場來看，8000call權利金結算價是22點，賠6點，而以總體均價來看，共賠了3696元！

還好我只是做實驗，所以玩得不大，也剛好有做實驗，有買1口價內的call，所以，賺的錢還可以彌補賠的錢，真是上蒼眷顧！

最令人生氣的是，我犯了全天下男人都會犯的錯，竟然賠錢還加碼8000call，簡直是錢太多，沒處花！

不過，內心是覺得有點遺憾，枉費我拚命加碼8000call，如果今天台股跟韓國股市一樣強就好了！

如果您是以短線為主，而且「心臟又很強」，交易8000call就非常恰如其分，特別是在結算日當天，為什麼？可參考這篇：選擇權買方交易策略。

若您剛好在今天相對高點出場，又在今天相對低點進場的話，損益三倍以上沒問題，甚至高達十倍也是有可能的，動人吧！(我今天沒看盤，所以今天開盤時買了12點跟11點各二口，結算出場，小賺近二倍。)

想要一天賺十倍嗎？先送我一個讚吧！

經驗法則：如果您有時間「盯盤」，又想玩短線的話，不妨可交易「近月且價外」的履約價，若不是做短線，那可能就要參考小弟的想法囉！

買賣選擇權，最重要的便是履約價的選擇，應該以行情預測為出發點，包含可能目標價及時間，而不是以「權利金大小」為進出場依據！

只想買價外履約價，就像股票只想買雞蛋水餃股一樣，會不會賺錢？