除權與除息是投資者在日常交易中經常遇到的兩個名詞,這裡涉及到上市公司分紅派息和配股。分紅派息是上市公司向其股東派發紅利和股息的過程,其主要形式有現金股利和股票股利兩種;而配股是指股份公司對老股東按一定比例配售公司新發行的股票,是公司的一種再籌資方式。除權是指除去股票中領取股票股息和取得配股權的權利,除息是指除去股票中領取現金股息的權利。公司在進行分紅派息和配股時,會規定某一交易日為股權登記日(R日)或股息登記日(R日),只有在該日收盤後持有該股票的投資者才有獲得分紅派息和配股的權利,股權登記日和股息登記日的下一個交易日為除權或除息基準日(R+1日),該日交易的股票已被除權或除息處理,不再享有分紅派息和配股的權利,該日被除權或除息的股票,滬市用XR表示除權,XD表示除息,DR為同時除權和除息,深市無標記。

  滬市送股到帳和上市交易日為R+1日,現金股息的到帳日為R+2日,配股繳款起始日為R+1日,繳款期通常為10個交易日,配股代碼為700xxx。深市送股到帳和上市交易日以及現金股息的到帳日均為R+2日,配股繳款起始日也是R+2日,繳款期通常也是10個交易日,配股代碼為8xxx。

  兩市股票可配股票數量,投資者可在自己的帳戶內查詢。有關配股的資訊,投資者可查閱配股之前刊登在三大證券報上的該股票的《配股說明書》。

  股票的除權除息參考價的計算公式有兩種,滬市、深市各不相同。

  滬市:

  除權參考價=(股權登記日收盤價+配股價×配股率-派息率)/(1+送股率+配股率)

  (結果四捨五入至0.01元)。

  例:某上市公司分配方案為每10股送3股,派2元現金,同時每10股配2股,配股價為5元,該股股權登記日收盤價為12元,則該股除權參考價為:(12+0.2×5-0.2)/(1+0.3+0.2)=8.53(元)

  深市:

  與滬市有所不同,其計算方式以市值為依據,其公式為:

  除權參考價=(股權登記日總市值+配股總數×配股價-派現金總額)/除權後總股本

  (結果四捨五入至0.01元)。

  其中:

  股權統計日總市值=股權登記日收盤價×除權前總股本。

  除權後總股本=除權前總股本+送股總數+配股總數。

  例:深市某上市公司總股本10000萬股,流通股5000萬股,股權登記日收盤價為10元,其分紅配股方案為10送3股派2元配2股,共送出紅股3000萬股,派現金2000萬元,由於國家股和法人股股東放棄配股,實際配股總數為1000萬股,配股價為5元,則其除權參考價為:

  (10×10000+1000×5-2000)/(10000+3000+1000)=7.36(元)

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