知名投資人「末日博士」麥嘉華接受彭博電視訪問時指出,日本正在進行一場「龐氏騙局(Ponzi scheme)」,因日本財政部發行公債都將被日本央行買下,彷如官版老鼠會吸金;由於世界多數國家都參與其中,騙局或可維持很長時間,直到整個體系崩潰為止。

麥嘉華認為,美國十年期公債殖利率只剩約二.三五%,其報酬率之低可用悽慘形容,但較法國公債殖利率的一.二一%好,也比「已破產」、捲入龐氏騙局的日本公債要好很多,日債殖利率僅○.四三%。麥嘉華指出,說日本在從事龐氏騙局的原因在於,日本財政部發行的所有政府公債都由該國央行包辦買進。

有媒體質疑麥嘉華,美國推出QE、且把利率維持在紀錄低點長達六年,不也算「龐氏騙局」?麥嘉華回應稱,對日本來說這是好消息,因大多數國家都陷入龐氏騙局,且結局不會太好;但如龐氏所證明的,這場騙局可以持續一段很長時間,直到整個體系崩潰為止。

不過看了股票市場,我只能說:都只是消息面啦!

上周全球金融市場相繼進入「QE(量化寬鬆)後時代」,先是美國聯準會(Fed)宣告終結QE措施,緊接著日本央行10月31日意外擴大QE規模,在美、日政策一收一放下,台股將有6大族群受惠,開發金、長榮航、正新等15檔多頭股,不僅上周漲幅高達2%~8%,法人買盤也搶進,行情可望演出「強中強」。

執行2年的美國第3輪量化寬鬆(QE)上周走入歷史,專家表示,美國QE派對結束後,將陸續引來原物料價格下跌、利率升息、美國車市與房市實質復甦等3大未來趨勢,在此基調下,用油需求大的航空、航運業,降低生產成本的橡膠、紡織、封測業,及受惠於升息而增加利差的金融股等都備受看好。

金融股受到明年全球將邁入升息循環而受惠,開發金、國泰金、台新金上周法人皆買超逾1萬張,其中國泰金周漲幅7.99%表現最旺。


動心,還要動腦  

什麼是「龐氏騙局」?

「龐氏騙局」稱謂源自美國一名義大利移民查爾斯·龐茲(Charles Ponzi),他於1919年開始策劃一個陰謀,成立一空殼公司騙人向這個事實上子虛烏有的企業投資,許諾投資者將在三個月內得到40%的利潤回報,然後龐氏把新投資者的錢作為快速盈利付給最初投資的人,以誘使更多的人上當。由於前期投資的人回報豐厚,龐氏成功地在七個月內吸引了三萬名投資者,這場陰謀持續了一年之久才被戳破。

龐氏騙局(英語:Ponzi scheme,在華人社會又稱為「非法集資」、「非法吸金」或「種金」、老鼠會)是層壓式推銷方式的一種,參與者要先付一筆錢作為入會代價,而所賺的錢是來自其他新加入的參加者,而非公司本身透過業務所賺的錢。投資者通過不斷吸引新的投資者加入付錢,以支付上線投資者,通常在短時間內獲得回報。但隨著更多人加入,資金流入不足,騙局泡沫爆破時,最下線的投資者便會蒙受金錢損失。

我給他一個簡單定義:通常報酬率不錯,而且只有投資者,沒有消費者,先期投資者的利潤來自後期投資者的錢!

以前的騙局成立來自於「貪」,而現在騙局得逞的最大關鍵變成「信任」。如:美國納斯達克前主席馬多夫欺詐500億美元。

問題:日本QE的報酬率還可以嗎?

重點:貨幣是建築在政府之下,若政府在玩龐氏而倒了,請問,留這些錢有何用處?

小故事:

一、美國:

查爾斯·龐氏在1903年移民到美國,從事過各種工作,包括油漆工等粗工。他曾經在加拿大因偽造罪而坐過牢,在美國亞特蘭大因人口販賣而進過監獄。龐氏發現最快速賺錢的方法就是金融工具,於是從1919年起,龐氏隱瞞了自己的過去,並抵達波士頓,設計了一個投資計劃向美國人兜售。
投資計劃為投資某樣商品便可獲得高額回報,但龐氏刻意將計劃化簡為繁,讓一般人難以摸清。1919年,第一次世界大戰剛結束,世界經濟體系混亂,龐氏便趁混亂放出消息。他宣稱購買歐洲的某種郵政票券,再轉賣回美國便可以賺錢。國家之間由於政策和匯率等等因素,很多經濟行為一般人難以得知實況。然而龐氏宣稱,所有的投資在45天之內都可以獲得50%的回報,且他給最初的一批「投資者」於規定時間內拿到了承諾的回報,於是後面的「投資者」大​​量跟進。
在一年左右的時間裡,差不多有四萬多名波士頓市民變成龐氏的投資者,而且大部分是懷抱發財夢想的窮人,龐氏共收到共約1500萬美元的小額投資,平均每人「投資」幾百美元,當時的龐氏被一些不明就裡的美國人稱為與哥倫布和馬可尼(無線電發明者)齊名的最偉大的三個義大利人之一。龐氏買下有20個房間的別墅,買了100多套昂貴的西裝,並配上專門的皮鞋,擁有數十根鑲黃金的拐杖,還給他的情人購買了無數昂貴的首飾,連煙斗都鑲嵌著鑽石。當某個金融專家揭露龐氏的投資騙術時,龐氏還在報紙上發表文章反駁。
1920年8月,龐氏宣告破產,他所收到的鉅款,若按照他的許諾,可以購買幾億張歐洲郵政票券,事實上他只賣過兩張。此後,「龐氏騙局」成為一個專門名詞,意思是指用後來的「投資者」的錢回繳給前面的「投資者」當作回報。龐氏被判處五年刑期,出獄後又做了幾件類似的金融詐騙,因此坐了更久的牢。1934年被遣送回義大利,他竟然又想辦法詐騙墨索里尼,但也沒能得逞。1949年,龐氏在巴西的一個慈善堂去世,死時身無分文。

二、俄羅斯:整個過程可分成三個階段

1、開始階段:
1990年代,以謝爾蓋·馬夫洛蒂(Sergei Mavrodi)為首的三兄弟成立了一家以他們三人名字首字母命名的MMM投資公司,號稱要將之建成全俄最大的投資基金,專營股票的發行。當時,幾乎俄羅斯所有媒體都刊登了MMM公司的集資廣告,馬夫羅季的名字和MMM公司的名字在輿論媒體中出現的頻率甚至超過了俄羅斯總統葉爾欽等政壇要人。一時間,MMM公司在俄羅斯家喻戶曉,馬夫羅季成了俄羅斯人們心目中的中心人物。

2、發展階段:
MMM公司在俄羅斯主要城市開辦了大量分支機構發售股票,並稱只要向MMM公司投資100美元,便可在半年內收回500美元,年終回報率高達400%。在強大的宣傳和高回報的誘使下,人們忽略了其中的風險。並相信只要購買MMM公司股票就能發財。MMM公司的股票遭到了搶購。
從此,印有馬夫羅季頭像,面值為1000盧布的原始股流向社會,在俄羅斯掀起了影響廣泛的股票投機狂潮。到1994年6月份,MMM公司股票價格每股較面值上漲了36.5倍,達37500盧布。僅半年時間,MMM公司憑藉它的「金字塔」式投資返還方案,吸收了數千億盧布的資金,在60多個城市設有代理處,其交易周轉金佔全俄羅斯交易周轉金的一半,每天出售股票獲得的收入達400億盧布。

3、夢想破滅:
這種金字塔式的投機行為存在很大的風險。1994年7月22日,一直對MMM公司態度曖昧的俄政府突然公開聲明,政府對MMM公司許諾的400%的年回報率持懷疑態度,政府也不保證對MMM公司投資的安全。至此,投資者才意識到誘人的承諾不過是一種欺騙,信心發生動搖,停止投資、要求兌付,金字塔徹底倒塌,那些較晚參與投資的股東血本無歸,成為欺詐的最大犧牲品。

來源自維基百科

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